在诸多竞争对手面前,以太坊能否保住 DeFi 的宝座?

2019-10-22 15:36:53    来源:Unitimes 分享     作者:Mohamed Fouda

人们在定义以太坊占主导地位时往往会从许多不同的角度出发,其中去中心化金融(DeFi)似乎正是那把击中靶心的飞镖。

这一角度并非是以太坊独有的。实际上,DeFi 是所有智能合约生态系统中的一个广受欢迎的话题,这是可以理解的。诸多相互竞争的智能合约平台正见证着 DeFi 用户数量在随着时间的推移不断增长。比如以太坊平台的 DeFi 用户量增长趋势如下:

以太坊生态中的 DeFi 用户量增长趋势。图源:Alethio

以太坊的去中心化、其网络效应和开发者工具的丰富性等为期创建一条护城河,使 DeFi 协议难以离开以太坊而转向其他竞争的智能合约平台。包括衍生品平台 Synthetix 团队在内的一些人都持有这样的观点:

最初,Synthetix 决定同时在以太坊和 EOS 两个平台上搭建他们的 DeFi 产品,但最终发现他们最初的逻辑有问题,并认为在以太坊之外的平台上搭建 DeFi 产品完全是浪费时间[1]。

吸引开发者在以太坊上搭建 DeFi 产品的一个特性是其可组合性(composability),简单地说,这意味着基于以太坊的 DeFi 应用可以使用其他 DeFi 应用来执行其功能。比如,当用户在 MakerDAO 系统或 Compound 平台中的头寸 (position) 被清算时,该用户可以通过 Uniswap 或者 0x 来出售其抵押品。

可组合性允许开发者在现有的 DeFi 基础设施之上搭建 DeFi 层。然而,随着以太坊2.0升级的即将到来,届时不同的 dApp (去中心化应用) 将被鼓励使用不同的分片链,但有些人对于以太坊能否保持现有水平的可组合性存在很大的怀疑。对此,以太坊创始人 Vitalik 最近发布了几篇相关的研究文章:

The Eth1 -> Eth2 transition:

https://ethresear.ch/t/the-eth1-eth2-transition/6265

Cross-shard DeFi composability:

https://ethresear.ch/t/cross-shard-defi-composability/6268

以太坊的竞争对手

可以预见的是,围绕以太坊2.0的这种怀疑对于其他竞争性的智能合约平台来说是一个令他们感到兴奋的机会。EOS、Tezos、Cosmos、Algorand 和其他几个即将推出的平台都希望在各自的领域里超越以太坊,成为事实上的 DeFi 平台。

正是出于这一个原因,许多竞争性的平台都有巨大的资金储备。屡见不鲜的是,这些竞争性平台通过推出生态系统基金或者提供慷慨的补助金,以此来鼓励了开发者在他们的智能合约平台上构建 dApp/DeFi 协议。

这些竞争性平台的赌注是,以太坊向 PoS 的转变将为 DeFi 项目带来足够的不确定性和摩擦,从而使开发者将转向其他的区块链平台。他们的另一个赌注是,以太坊2.0升级将降低用户体验,迫使以太坊的 DeFi 用户迁移到目前正在这些竞争性平台上构建的 DeFi 项目。

那么问题来了:以太坊的竞争对手准备好抓住机会了吗?他们是否在一开始就有希望替代以太坊 DeFi 项目呢?

本文将试图通过研究这些竞争性平台的 DeFi 基础设施和评估这些协议赢得即将到来的 DeFi 战争的潜力来回答这个问题。

01. EOS

EOS是以太坊最成熟的竞争对手。自2017年推出以来,EOS一直自我定位为一个更高性能的以太坊替代品。其目标是吸引 dApp 开发者将他们的 dapp 从以太坊迁移到免费使用的 EOS 平台上,以提供更好的用户体验和更容易地采用 dApp。

EOS 已经成功地吸引了某类不需要太去中心化或抗审查的 dApp,如游戏类和赌博类 dApp。然而,从 DeFi 应用方面而言,EOS 的成功是相当有限的。尽管在 EOS 生态系统中进行了许多 DeFi 方面的努力,但大多数 EOS 平台上的 DeFi 应用都只是对以太坊上的相关 DeFi 应用的稍加修改而已。

比如, EOS 上去中心化稳定币项目 Pizza (USDE) 和 Equilibrium (EOSDT) 都试图在 EOS 生态系统中复制 MakerDAO (DAI)。这两种稳定币通过使用 EOS 币进行超额抵押来实现对美元的锚定,超额抵押率在 150% (USDE) 和 170% (EOSDT) 之间。

例如,EOSDT 系统有大约 500万枚 EOS 抵押品 (约1,900万美元),这与 MakerDAO 系统中的2.9亿 ETH 抵押品相比简直微不足道。

基于 EOS 的 DeFi 生态系统

可以说,EOS 中最知名的 DeFi 应用就是 EOS REX 平台,该平台允许在 EOS 系统中进行资源租赁。EOS REX 允许开发者和用户以一定的费用 (租金) 来借用操作 EOS 所需的资源 (如CPU、RAM、NET)。虽然 EOS REX 中锁仓的 EOS 的价值要高于 MakerDAO 和 Compound 中锁仓的 ETH 的价值,但其实际的借款金额要少于后两款 DeFi 产品。见下图:

EOS REX、MakerDAO、Compound 三大平台中锁仓的金额(蓝色)和借出的金额(橙色)对比。

EOS 网络也存在一些无法获得大量交易量的去中心化交易所 (DEX)。主要原因在于,大多数在 EOS 上发行的代币从一开始就没有获取重要的价值。这些代币中有许多是只在单个 dApp 中使用的 dApp 代币。然而,由于 EOS 交易基本上是免费的,DEX 交易量尤其容易受到操纵和清洗交易。因此,将这些交易量与基于以太坊的 DEX 的交易量进行比较是不切实际的。

基于 EOS 的一些主要 DEX 的日交易量趋势。图源:DappRadar

02. Cosmos

尽管 Cosmos 是一个较新的竞争对手,但 Cosmos 因其独特的方式吸引了大量的关注。Cosmos 的重点是实现不同区块链之间的互操作性,这使其用例可以直接与以太坊向竞争。

例如,使用 Cosmos SDK (软件开发包), dApp 应用可以拥有自己的 Cosmos Zone链,而不是构建在以太坊区块链之上。最近的一个事件是, DAO项目 Aragon 宣布将部分地离开,使用 Cosmos SDK 来构建自己的 Aragon 链。

可以通过同样的方式将 DeFi 引入诸如比特币、Zcash 和 Monero 等支付型货币之中,推动 DeFi 从以太坊向外迁移。这些货币的 DeFi 协议可以实现为独立的 Cosmos zone 链,这些zone 链可以通过跨链通信 (IBC) 协议与其他的 zone 链或 Cosmos Hub 链交互。

备注:Cosmos 网络使用一个 hub-zone 模式来实现每条链之间的互操作性,其中 zone(一条独立的区块链)可以通过 Hub(同样也是一条独立的区块链)向其他的 zones「发送代币」。Cosmos 使用的协议称为 IBC 协议(Inter-Blockchain Communication protocol,即跨链通信协议),这是一种在不同的区块链之间传递用于表示代币转移的信息的协议。见下图:

Cosmos 系统的 DeFi 愿景:实现货币和 dApp 的 zone 链之间的交互

实现这一愿景的第一步是创建 Cosmos 的 zone 链,将这些加密资产带入到 Cosmos 的生态系统中。因此,早期的 Cosmos 生态中的 DeFi 努力正是这样做的,比如 Kava 试图将 XRP 引入 Cosmos 中[2],Nomic.io 试图在 Cosmos 中创建桥接比特币的 Zone 链 (Bitcoin-peg zone) [3]。一旦这些 Zone 链和 IBC 协议处于运行中,相应的 dApp zone 链就可以尾随而至了。

a. 桥接比特币的 Zone 链

当前,人们已经对将比特币引入到智能合约平台中以供 DeFi 协议使用产生了浓厚的兴趣。诸如 WBTC 和 TBTC 等项目正致力于在以太坊上实现这一目标。

但是,相当一部分的比特币社区正在寻找一种解决方案,用以使比特币在这些 DeFi 项目中依然可以作为手续费使用。

Cosmos 为这种解决方案提供了可能性。是有可能使用 Cosmos SDK 来创建一条桥接比特币的 Zone 链的,这样可以加快比特币的结算,并有可能开发出可以在本地使用比特币的 DeFi 协议。

在这方面,nomic.io 的 bitcoin-peg (nBTC) 项目致力于在 Cosmos 系统中创建一条“基于 PoS 共识的比特币侧链”--Bitcoin-peg Zone 链。用户可以在一个多重签名钱包中锁仓一定数量的 BTC 资产,进而在这条 Zone 链中铸造相应数量的 nBTC 代币。

这些新铸造的 nBTC 代币将可以实现即时结算,且将开启多重的 DeFi 用例。这些 DeFi 产品可以在 nBTC Zone 链中实现,也可以在其他与 nBTC Zone 链 (通过IBC协议) 进行交互的 Zone 链上进行实现。

b. 去中心化价格预言机

在 Cosmos 的 DeFi 方面的第二个有趣的项目是 Microtick,该项目正试图解决最棘手的难题之一:去中心化预言机的定价问题。

当前,基于以太坊的贷款协议 (例如 Compound) 使用委托的喂价机制来确定用户抵押品的价值是否足够 cover 掉其贷款的金额。有很多项目都在试图提供一个更为去中心化的价格预言机。

Microtick 带来了一个全新的基于市场的去中心化预言机设计。在该系统中,造市商给某项资产提议价格,并对自己的价格提议提供资金支持。之后,该系统会对不同的价格提议进行平均,从而得到一个共识的价格。通过使用这个共识价格,交易员可以将这些价格提议作为期权进行交易。这一过程抑制了造市商提议错误的或者不准确的价格,利用市场动力学来创建一个去中心化的喂价机制。

03. Tezos

尽管 Tezos 从2018年6月就已经存在,但该平台对 DeFi 的兴趣直到2019年年中才开始浮现。直到2019年6月的第二轮投票,DeFi 这个词才出现在 Tezos 的提案请求 (RFP) 之中。

原因可能是,自从Tezos 进行 ICO 以来,就一直专注于实现该协议的链上治理。然而,随着 DeFi 领域的发展壮大,Tezos 基金会开始将部分注意力转向这一领域。DeFi 协议现在已经成为 Tezos 生态中申请资助的 RFP (案请求) 中的首选。

然而,由于 Tezos 生态中缺乏对开发者友好的语言和其他开发者工具,这限制了开发者构建此类协议的能力。

在 Tezos 上构建的最有趣的 DeFi 协议可能就是 Checker。Checker 是一个秘密项目,由Tezos 联合创始人兼首席技术官 Arthur Breitman 开发,该项目正在为 Tezos 实现一种抵押稳定币。目前这个项目的全部细节还不清楚。然而,现有的信息表明,该项目与 MakerDAO 有相似之处:用户将他们的 XTZ 代币锁定在智能合约中。但其中的代币稳定机制将与 MakerDAO 有所不同。

Arthur 曾暗示了 Checker 项目的另一个有趣的特点,即锁定的 XTZ 代币将有资格获得 Tezos baking (烘焙) 奖励。如果 Tezos 社区批准了这个提案,那么被锁定的 XTZ 代币将能够比单纯的 baking (烘焙) 获得更高的收益。

随着关于 Checker 的信息进一步信息被披露,很明显,该项目可能成为 Tezos DeFi 生态系统的基石,就像 MakerDAO 对于以太坊而言的那样。

以太坊的 DeFi 宝座受到威胁了吗?

鉴于其他智能合约平台上在 DeFi 方面的努力,以太坊的 DeFi 领先领先地位是否存在真正的威胁呢?

这个问题的答案取决于两个重要的因素:首先是以太坊社区和有影响力的参与者如何处理围绕以太坊2.0可组合性的不确定性。其次是开发者的看法,以及他们是否准备改旗易帜。

这些因素不是固定不变的,随着时间的推移会发生迅速的变化。但到目前为止,风向似乎仍然对以太坊有利。

首先,以太坊基金会正全力以赴按时交付以太坊2.0,同时向以太坊社区传达着相关的升级计划进展。其中最好的例子是 Vitalik 在 Devcon 期间的研究工作,包括解决以太坊1.0向2.0过渡的担忧 [4] 以及有关以太坊2.0的 DeFi 项目跨分片可组合性的担忧[5]。

其次,开发者仍在很大程度上倾向于以太坊。几乎所有的新创意都建立在以太坊的基础上。我们经常看到一些 DeFi 项目在某个周末的各个以太坊黑客松上建成。其中有好些例子,包括:

Enable 项目[6],这是一个使用 Dai 的P2P社交借贷平台,该项目诞生于 ConsenSys Labs 的一场黑客松之中;

LSDAI 项目[7],这是一种对冲 Compound 协议浮动利率的合成资产,诞生于 ETHBerlin 黑客松。

以太坊开发工具的丰富性和基础设施的成熟度,使得开发者可以在相对较短的时间内将他们的 DeFi 产品从单纯的想法转变为可运行的产品。

这些正是 EOS、Tezos 和其他以太坊的竞争对手目前缺乏的因素。其结果是,以太坊的 DeFi 生态系统与其竞争对手之间的差距越来越大。这就是为何那些一开始将目标锁定在以太坊竞争平台上的项目,之后逐渐地增加了对以太坊的支持,以从日益增长的DeFi生态系统中获益。

   关键词: 以太坊 DeFi

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